Фьючерсы на московской бирже
Внимание! Это будет наиподробнейший расклад по заданной теме. Более детального и наглядного пояснения, в сети нет. Сегодня будем говорить о фьючерсах. В этой статье мы изучим преимущества фьючерсов, познакомимся с этим инструментом и посмотрим именно на саму природу фьючерсов.
Для чего они были созданы? Как правило, считается, что фьючерс, это только лишь спекулятивный инструмент. И даже когда вы приходите открывать брокерский счёт, то представитель брокера вам может сказать:-«Нет, покупайте только акции в долго срок, фьючерсы я вам не советую потому, что это повышенные риски.»
Но это всё из-за того, что нет глубокого понимания, как работать с этим инструментом. Нужно этому обучиться для того, чтобы знать зачем фьючерсы используются. Профессиональные участники рынка, обязательно к своим стратегиям подключают торговлю фьючерсами потому, что на падающем рынке, когда всё летит вниз, как раз, мы работаем и зарабатываем именно фьючерсами.
Далее, я буду приводить примеры. Так вот, нам нужно будет понять природу происхождения этого инструмента, разобрать его плюсы и минусы, для применения этих знаний в своей работе.
Затем, будем погружаться уже в детали работы фьючерсов. Разберёмся, что такое гарантийное обеспечение, как рассчитывается плечо и стоимость шага. На какие инструменты существуют фьючерсы, посмотрим всё это в терминале quik. Будем знакомиться с фьючерсами, именно как с инструментами. Несколько слово по поводу forex..
Безусловно, когда вы попробуете поработать фьючерсами на Московской бирже, вы увидите, насколько срочный рынок дешевле, чем forex и насколько он более понятный, прозрачный и наиболее предсказуемый. Рекомендую всем уставшим от дилинговых кухонь, попробовать и сравнить.
Открыть счёт, установить программу и протестировать свои стратегии на фьючерсах. Уверен, что вы будете приятно удивлены,- насколько условия здесь лучше, чем на forex.
Да, понятно, что сейчас такой период, что опасно и как-то страшно инвестировать в биржевые активы, из-за того что есть оправданная экономическая неопределенность.
Но на самом деле, если мы подумаем о своём будущем, то сейчас, самое хорошее время набирать активы по низким ценам потому, что всё равно ситуация выправится и рынок снова начнёт наполняться деньгами.
Сегодня нужно запастись терпением и ждать. Далеко не каждый сможет выдержать в ожидании лучших времён. В том случае, когда рынок падает, когда он находится в неопределённости, в боковике,- мы подключаем активную торговлю и не сидим без дела.
Всё равно, работаем на всех движениях, как на падающем рынке, так и на на боковом. А на растущем, тем более.
Об этом сегодняшняя статья. Где-то, просто работаем внутри дня для того, чтобы был дополнительный доход. Потому, что в акциях времени ожидания больше, пока наш портфель вырастет. А на фьючерсах, мы можем по чуть-чуть забирать каждый день.
Всё, что мы будем с вами рассматривать, применимо, в том числе и к крипто валюте. Итак, сейчас мы посмотрим на природу фьючерса. Для чего этот инструмент был создан и какие у него есть полезные преимущества?
Это не только спекулятивный инструмент, который предназначен для того, чтобы трейдеры могли торговать с плечом. Нет, природа фьючерсов, она немного другая. Давайте выясним,- зачем нужны производные инструменты?
Первое и самое основное,-фьючерсы были созданы как инструменты для хеджирования. Что такое хеджирование? Это когда мы работаем в разном направлении, то есть с помощью хеджирования мы страхуем свой риск в случае падения рынка.
Сейчас подробнее разберём, как это выглядит. Предположим, что у нас есть, например акция Сбербанка и есть фьючерс на акции Сбербанка. Вы инвестируете в акцию и зарабатываете в то время, когда акция растёт. (пример1)
Но, когда акции начинают падать, то в этот момент ваша прибыль съедается рынком. Также, само падение акций, может быть гораздо ниже точки вашей покупки, в этом случае, вы вообще уходите в минус.
Фьючерсы и предназначены для того, чтобы мы смогли открыть противоположную позицию во время этого падения, заработать фьючерсным контрактом и таким образом, перекрыть свой риск по акции. Пока это вкратце, дальше будем углубляться.
Мы видим, что это инструмент хеджирования, так как мы страхуем свой риск в случае падения рынка. Зачем нам ещё нужны производные инструменты? Для возможности гарантированной покупки товара по фиксированной цене в будущем.
Пока, начинающим, всё это мало понятно. Идея состоит в том, что мы можем купить через фьючерс акцию сегодня, заплатив за это всего лишь десятую часть от стоимости базового актива(стоимость этой акции) и получить акцию, допустим через 3 месяца.
Получить её в будущем, но цену мы уже зафиксируем на момент покупки фьючерса. И третье, зачем ещё нужны производные инструменты, это как спекулятивный инструмент, на котором можно работать внутри дня с плечом.
На фьючерсах, у нас будут очень низкие комиссии. Нет оплаты за плечо, за перенос позиции, не платим за торговлю в шорт. Срочный рынок, это рынок с рекордно низкими комиссиями. Дешевле этого рынка, с точки зрения комиссионных затрат, просто нет.
Почему этот рынок дешёвый по комиссиям? Это связано с тем, что внутри сделки у нас нет самого товара. Об этом чуть позже. Итого, у нас получилось три пункта, для чего созданы фьючерсы и как мы их можем использовать. Давайте теперь каждый из этих моментов раскроем детально.
Первое,- фьючерс это инструмент хеджирования от падение рынка.
Инструмент хеджирования от падения рынка и как это выглядит. Сейчас рассмотрим пример одной стратегии, но вариантов здесь может быть много. У нас, при хеджировании, подразумевается, что идёт покупка базового актива на долгий срок.
Что такое базовый актив? Не нужно пугаться, если какие-то моменты вам сейчас непонятны и вы совсем начинающий трейдер. По мере того, как мы изучим тему фьючерсов, у вас будет всё меньше и меньше вопросов.
Базовым активом у нас может выступать акция, валюта, индекс. То есть, это тот инструмент, на который создаётся фьючерс. Например, базовым активом может быть акция Сбербанка. Она растёт и мы, как инвесторы можем покупать эту акцию, и пока рынок растёт, то мы в это время зарабатываем.
Но если бумага падает, то у нас происходят убытки, или позиция уходит в ноль. Реальность в том, что у нас есть фондовый рынок, на нём торгуются акции, которые будут являться базовым активом, а есть срочный рынок, с его производными инструментами.
Постепенно вы запомните, что такое производный инструмент и что такое базовый актив. Производный инструмент нужен, как раз на тот момент, когда рынок снижается и мы можем открыть противоположную сделку по фьючерсу.
Фьючерс будет повторять в точности, движения акции (своего базового актива), и во время падения фьючерс приносит прибыль. А когда рынок восстанавливается, то инвестор закрывает позицию по фьючерсу и продолжает зарабатывать уже на акции.(пример2)
Вообще, изначально фьючерсы были придуманы для фермеров. К примеру, на американском рынке торгуется зерно, или говядина, сахар. Возьмём зерно. Фермер выращивает свою продукцию и по причине того, что цена очень подвержена волатильности (сильно колеблется), ему очень сложно рассчитать затраты на производство.
Если цена на зерно растёт, то фермер зарабатывает, но когда она снижается, например, из за высокой урожайности, — фермер получает убыток.
Уродилось очень много зерна, и в итоге, из-за высокого предложения цена начала снижаться. Фермер получает убытки, или даже уходит в минус. Он потратил много сил, времени и денег на то, чтобы вырастить это урожай, но цена на зерно упала и фермер остался ещё и в минусах.
Так вот, чтобы такого не происходило, придумали фьючерсы. Тот же фьючерс на зерно. И если рыночная цена снижается, то с помощью фьючерса, открытого в шорт, фермер хеджирует свою позицию.
В итоге, когда рынок восстанавливается, то во время этой просадки, фьючерс позволил эту просадку пересидеть и сократить, таким образом свой риск. Теперь посмотрим на примере акций Сбербанка. Мы видим какая у нас была просадка, на сколько процентов от максимумов до минимумов. Вот, в такие кризисные моменты нам и нужны фьючерсы. (пример3)
Допустим, мы с вами инвесторы и инвестируем в акцию много лет. Покупаем её по разным ценам, усредняем свою позицию создавая капитал. Несколько лет наращивали и увеличивали позицию, потом раз, в какой-то момент акция, допустим упала на 70% и мы вернулись к нулю.
Сколько денег инвестировали, столько у нас и осталось, помимо дивидендов. Здесь смысл в том, что когда наступают такие коррекции, глубокие или не очень, то в этот момент, мы можем свою позицию по Сбербанку хеджировать фьючерсом на Сбербанк. (пример4)
Закупаем акции, или, по другому,- инвестируем в них. Но когда наступает падение, мы открываем шорт по фьючерсу и пока рынок падает, удерживаем эту сделку. Далее, во время прекращения падения, закрываем шорт и заработанную прибыль, перекладываем в акции.
Другими словами, мы на эту прибыль докупаем ещё акции и тем самым увеличиваем их количество в своём портфеле. И когда возобновляется рост, то мы уже с увеличенным количеством бумаг зарабатываем на этом росте.
Если наступает новая коррекция, то мы вновь открываем позицию в шорт фьючерсом и усиливаем этим свою позицию. Даже тогда, когда идёт совсем уже какое-то глобальное падение, — мы не выходим из нашего инвестиционного портфеля потому, что инвестиции подразумевают удержание позиции в течение нескольких и более лет.
Капитал создаётся долго и упорно. Какой бы инструмент мы не взяли: акции, облигации, недвижимость. На капитал требуется время.
Те инвесторы, которые инвестируют в коммерческую недвижимость, согласятся здесь, что пока обрастёшь объектами, пока их приведёшь в порядок, ремонт, поиск арендаторов,- на всё это может уйти не пара месяцев, а несколько лет.
Поэтому, когда мы инвестируем в акции, здесь точно также,- мы получаем дивиденды, а эти дивы мы реинвестируем в инструменты. Докупаем на них акции с целью увеличения количества бумаг в портфеле. В инвестициях у нас всегда цель увеличить количество акций. И происходит это, за счёт регулярных покупок. В том числе и за счёт дивидендов.
Когда на рынке наступает какая-то просадка, какая-то коррекция, то в этом случае мы подключаем уже фьючерсы. Существует несколько направлений. Есть инвестиционное направление, долгосрочный трейд и активная торговля внутри дня.
Среднесрочная торговля, это когда мы удерживаем позицию либо в течении дня, либо несколько дней. На мой взгляд, необходимо владеть разными стилями торговли для того, чтобы уметь работать на любом рынке.
Когда рынок растёт, хорошо,- у нас есть инвестиционный портфель, которым мы зарабатываем на этом росте. Если рынок падает, то мы тоже должны уметь на этом заработать. Здесь мы и подключаем фьючерсы.
Внимательно! Не саму акцию мы начинаем брать в шорт, одалживая её у брокера, а работаем мы именно фьючерсами потому, что в них займы не нужны. Как раз фьючерс и предназначен для того, чтобы мы с минимальными затратами могли отработать падающую волну.
Таким образом, когда мы подключаем фьючерсы к торговле, нам уже не важно в каком направлении движется рынок. Растём,- хорошо, у нас есть доход. Падаем,- тоже отлично, мы умеем работать фьючерсом. Открываем позицию в шорт. Кстати, на падении, как правило, работать ещё веселей потому, что мы падаем резко и мощно.
Входим в позицию с минимальным риском и цена резво летит в нашу сторону, быстро набирая прибыль. С такими движениями обязательно нужно уметь работать и тогда, вам уже вообще не страшно любое движение на рынке.
Также на фьючерсах, мы можем работать и на боковом рынке, за счёт того, что у нас здесь очень низкие комиссионные. Вот видим такой боковик на нашем рынке. Это продолжалось долго и с точки зрения инвестиций, всё было очень вяло и скучно.(пример5)
Максимумы не обновляем,- нет ни роста, ни падения. Никуда не движемся, просто, вот пять лет болтаемся в одном диапазоне. В итоге, для инвесторов это непривлекательный рынок, неинтересный инструмент.
Но, работая фьючерсами, мы можем забирать минимальные цели, просто фиксируя их, набирая подушку безопасности на наш депозит. Поэтому нам, при торговле фьючерсами, не важно в каком направлении движется рынок.
Ниже, пример падающего инструмента. В этот момент инвестор чувствует себя, конечно уныло и не комфортно. Потому, что непонятно, что происходит, когда он видит такие огромные, медвежьи свечи.(пример6)
Откуда такой негатив на рынке?! И самое печальное в том, что инвестор сделать с этим ничего не может. Как же работает трейдер? Для трейдера падение сегодня,- интересный день. Сегодня можно хорошенько прокатиться на этой волне!
В итоге набрана позиция и взято небольшое движение внутри дня. Сделка завершалась прибылью. Здесь вы, будучи инвестором параллельно работаете на срочном рынке. И это падение не пропускаете, а встаёте в шорт и зарабатываете.
Когда позиция уже закрыта, по стратегии хеджирования, которую мы сейчас разбираем, то заработанные деньги вы направляете в акции. Докупаете бумаг, увеличивая их количество в вашем портфеле.
Когда возобновляется рост, то вы, уже по этому росту идёте с наибольшим количеством акций и соответственно получаете больше дивидендов, а значит и больше прибыли на этом росте. Это и есть хедж. Для чего создан фьючерс? Для того, чтобы вы могли защитить свой портфель.
У вас есть акции, вы зарабатываете акциями на росте, но если рынок падает, то вы подключаете к торговле фьючерсы. Фьючерсами, в принципе, можно работать на любых движениях, а на приведённых примерах сделан акцент именно на падение, для того, чтобы основная логика выстраивалась у вас в голове.
Мы с вами уже уяснили, что фьючерсами можно работать и на растущем рынке, и на падающем, а также на боковых движениях. Но важно понимать, что главное здесь, умение сосредотачиваться на одном направлении.
В идее хеджа этой стратегии закладывается тот смысл, что вы одним инструментом отрабатываете одно направление и, таким образом, вы сконцентрированы на этой позиции. Вы сосредоточены только на ней.
Пока рынок бычий, мы расслаблены. Мы удерживаем позицию по акции и зарабатываем на росте. Когда появляются признаки разворота и происходит коррекция, то здесь мы подключаем другой инструмент,- фьючерс.
Акции при этом мы не трогаем, они у нас инвестиционные, а позиции открыты в долго срок. Возвращаемся к акциям Сбербанка. Это может быть любая, другая акция(Газпром, Лукойл, Роснефть и так далее).Это может быть индекс, его тоже можно хеджировать.
Так вот, мы покупаем акции Сбербанка, например, с 2011 года. В боковике их покупаем и покупаем. И во время падения, наш портфель начинает таять как мороженое. Но когда начинается коррекция, мы эти позиции не закрываем.(пример7)
Здесь, кто то может сказать:-» Ну, может быть, здесь проще, на максимуме закрыть позицию и потом, вот здесь вот, опять открыть. Далее, здесь закрыть, а вот тут, снова открыть позу..» Это, всего лишь рассуждения дилетанта.
Мы не можем распознать правильную точку входа при таком подходе к нашей торговле. В какой-то момент, мы можем определить развороты, но при этом, мы будем совершать много лишних действий и терять депозит, оплачивая больше комиссий.
Внимание, у нас есть активы в портфеле, и если мы будем пытаться закрываться на каждом максимуме и вновь открываться на каждом минимуме, то закрытия позиции на самом максимуме цены, у нас не получится.
Никто не может знать, где будет этот самый, максимум цены. Мы будем закрываться где-то по движению, а дальше, рынок будет уходить уже без нас.
Уходить ещё дальше, а мы будем снова открывать позицию и где-то вставать вдогонку, ухудшая таким образом свои сделки. Ни к чему хорошему эти частые закрытия и открытия не приведут. Мы просто будем терять свои хорошие, выгодные цены, по которым мы набирали позицию и создавали свой капитал.(пример8)
Кроме того, если мы будем вот так, постоянно закрывать позицию, с новым входом, то у нас будет возникать дополнительный налог. Грамотный инвестор, всегда старается уйти от ненужных, дополнительных налогов.
Если мы закрываем позицию раньше 3х лет, то мы платим 13% налог с дохода, а это уже существенно. Мы урезаем свой доход, а оно нам надо?! Долгосрочному инвестору это не нужно.
Следующий негатив, если мы начинаем старательно ловить все движения, закрывая и открывая частые позиции, в том, что здесь мы платим постоянно комиссии. А комиссия на фондовой секции в 10 раз выше чем на срочной.
Нам гораздо выгоднее, на падении, взять фьючерс в шорт . Шорт это продажа фьючерса на падении. Мы можем открыть эту продажу и потратить минимальные комиссии, заплатив за всё, лишь 10 % от полной стоимости базового актива.
На срочном рынке, у нас работа идёт с плечом и здесь не требуется много денег для того, чтобы хеджировать позицию. Нам потребуется всего лишь 10 % от той позиции, которую мы хотим хеджировать.
Когда мы в шортах по фьючерсу, то в акциях позиция у нас удерживается и в итоге 13 процентного налога для нас не будет.
Вот вам и преимущество такого подхода. Фьючерс здесь необходим, в первую очередь для того, чтобы хеджировать свою позицию по портфелю. Это к вопросу о том ,что на срочном рынке повышенные риски, что здесь трейдеры теряют, и так далее.. На самом деле, все потери происходят от того, что нет дисциплины, либо нет необходимых правил и знаний.
Когда мы работаем аккуратно и придерживаемся правил, то работать в рынке получается свободно и легко. Это сравнимо с тем, когда мы впервые садимся за руль и если без обучения, не зная правил дорожного движения, то конечно, мы доедем до первого столба.
Потому, что мы просто не знаем, как пропускать, как поворачивать и так далее. Точно также и здесь, если открывается позиция и просто бросается на самотёк, то результат будет только убыточный. Здесь работать на удачу не получится, здесь нужны знания.
Когда у нас открыта позиция на продажу и движение цены идёт в нашу сторону, мы используем без убыток. Для того, чтобы свою позицию защитить и в худшем случае получить нулевой убыток. А в лучшем случае, мы будем наращивать всё большую прибыль.
И тянем сделку до тех пор, пока рынок это позволяет. Растем,- хорошо, у нас зарабатывают акции, падаем,- тоже отлично, мы шортим фьючерсами и прибыль по нему даёт нам дополнительные преимущества.
Бывают фазы рынка и периоды, когда цена никуда не идёт. Находится вот, в такой болтанке(пример9)
Мы не видим ни роста, ни падения. И в этом случае тянуть позицию не получится потому, что цена колеблется в боковике.
И если, здесь, мы позицию пытаемся отпустить, то тут идёт возврат цены, а когда мы работаем с без убытком, то позиции наши закрываются по без убытку и мы ничего не зарабатываем. Поэтому, на боковом рынке мы начинаем подключать немного другой стиль, или другой способ торговли.
Мы видим, что максимум у нас не обновляется, минимум не обновляется, направления чёткого нет, но при этом прибыль набирается. Маржа от краткосрочных сделок, всё равно растёт и при этом рынок может весь день находиться в этой болтанке, никуда не двигаясь.
Рынок может 5 лет находиться в боковике и в итоге, акции не выросли и не упали. Будучи инвестором, нам будет сложно сидеть в этой болтанке . Потому, что когда мы инвестируем, мы ждём роста, а его нет. Когда мы работаем фьючерсами, то за счёт того, что у нас очень низкие комиссии, эти затраты легко отбиваются.
Мы можем покупать валюту, для инвестиционных целей. Удерживать её долго потому, что в последние годы и вообще, за всю историю,- рубль обесценивался, а валюта укреплялась.
Возможно сейчас реальность поменялась и рубль будет всегда крепким. Но уверенности в этом, быть не может: до каких целей мы сможем дойти и сколько будет стоить доллар через месяц, через год ?…
Никто этого не знает, включая Центральный банк. Всё движется по ситуации и экономические меры принимаются тоже, исходя из тех событий, которые происходят. Но, если вы хотите создать у себя замкнутый процесс в своём капитале, то половину средств следует инвестировать в рублях, а половину в валюте. Чтобы защитить рублёвую половину.
В случае, если доллар действительно взлетит до 300 р., или ещё выше, то с точки зрения инвестиций, вы сокращаете свои риски, когда часть денег инвестируется в валюту.
Вы можете покупать также акции и валюту по разным ценам. До недавнего времени была возможность выводить иностранную валюту наличными, сейчас же, мы можем её переводить только по безналу.
Если вы купили валюту на бирже, то возможен безналичный перевод. Пока, вывод наличных невозможен. Но, в любом случае, если мы её покупаем и оставляем на брокерском счёте, с точки зрения инвестиций, то когда она растёт, мы конечно на этом зарабатываем.
Рубль начинает укрепляться, а валюта падает и наши позиции начинают уходить в убыток. Наверняка есть люди, которые покупали доллары по 80, и по 100, и даже наверное по 120!
В этой ситуации мы можем действовать таким же образом, как с акциями- хеджировать свою позицию. То есть, открывать шорт фьючерсом на доллар- рубль. На скриншотах видно, что любой фьючерс и базовый актив движутся синхронно. При наложении графиков это особенно понятно.(см.примеры1,2)
Фьючерс, пункт в пункт двигается за акцией, потому, что фьючерс предназначен для хеджа позиции. Если рынок будет неэффективен, если не будет соблюдена корреляция, то тогда будет разрыв между фьючерсом и акцией(когда фьючерс растёт, а акция падает).
Такое было летом, на экспирацию, 16 июня 2022. Была экспирация, и вот, перед ней, у нас пошла обратная корреляция между фьючерсом и базовым активом.
Не первый раз такое вижу. Я думаю, что это связано с тем, что рынок у нас сейчас поменялся из за закрытия доступа иностранным инвесторам, да и санкции на нас накладывают без конца. То есть, часть денег из рынка вышла, но всё это было буквально пару дней до экспирации(сама обратная корреляция).
В любом случае, перед экспирацией фьючерса, за три дня, нам нужно уже переходить на следующий фьючерс. Что такое экспирация фьючерсов, тоже рассмотрим позже,- для тех, кто совсем начинающий.
Эти, синхронные движения, мы используем в свою пользу. Потому, что во время роста мы покупаем акцию, а во время её падения, мы открываем шорт по фьючерсу. Инструменты при этом разные, но позицию вы ведёте одну.
Получается непрерывный процесс создания вашего капитала. Валюта… Покупаем валюту, но во время укрепления рубля, мы встаём в шорт на фьючерс доллар-рубль. Если мы посмотрим рейтинг фьючерсов по обороту, то увидим, фьючерс на доллар-рубль занимает первое место, с бешенными оборотами.
Для тех, у кого есть своя стратегия, кто умеет работать в рынке ,тот использует эту волатильность в свою пользу. Потому, что чем выше волатильность, тем больше прибыли.
Сейчас мы говорим про фьючерс на доллар- рубль, но это касается любой валюты. Сегодня можно работать и с юанем. Ещё раз, если рубль обесценивается, а доллар растёт, то мы зарабатываем. При укреплении рубля, когда мы сидим в долларе, мы теряем.
Здесь, мы можем просто подключать фьючерс, открывать шорт и когда идёт падение, зарабатывать на этом падении. Далее, когда падающая волна завершается, мы закрываем свою позицию по фьючерсу и на заработанные деньги, докупаем ещё валюты.
При дальнейшем росте доллара, мы зарабатываем уже с наибольшим количеством этой валюты. И снова, при падающей волне и укреплении рубля, мы открываем продажу фьючерса. При завершении падения, продажу закрываем и на заработанную прибыль докупаем валюту.
Условия для реализации хеджа. Первое, открываем отдельный счёт. Не так, что у вас, например портфель из 40 акций и вы уже не понимаете в росте и падении каких то бумаг, как на это влиять, потому что очень широкая диверсификация.
Потому, что вы покупали активы по мнению разных аналитиков из Youtube, или брокерской компании. В итоге, у вас получилась странная каша в этом портфеле и вы не знаете как его дальше вести. И затем, вы пытаетесь этот портфель хеджировать одной акцией, или хеджировать индексом.
Результат будет не очень, потому, что вы не знаете как вести свой портфель(вы уже запутались в этой диверсификации), так как, у вас не соблюдены пропорции в индексе. Даже если вы индекс РТС, например берёте в шорт, или индекс МВВБ для продажи, а там пропорции будут не соблюдены, то вам сложнее будет этот портфель хеджировать.
И вообще, начинать хедж с индекса, я не рекомендую потому, что у индекса более сильная волатильность. Лучше всего, открыть отдельный счёт, (отдельно от инвестиционного, который у вас уже есть) и на нём поработать одним инструментом.
Открыли счёт второго порядка, купили Сбербанк в долго срок и эту акцию хеджируете фьючерсом. И всё,- у вас идёт сразу максимальная концентрация на одном инструменте. Портфель есть, хорошо,- пускай он будет отдельно. Вы на него иногда смотрите, ждёте когда всё вырастет.
И вот здесь, вы уже работаете своей позицией и у вас капитал сосредоточен именно на одном инструменте. Он не распылён на широкую диверсификацию, с которой вам сложнее справляться, а вы всё направляете на один инструмент, для того, чтобы доходности были другие и чтобы вы могли сконцентрироваться.
Как увидеть и понять, что наступило время заходить в шорт на фьючерсе? Здесь вам нужен навык ведения позиции, поиска точки входа, расчёта риска и в целом,- знания анализа рынка.
Если вы соблюдаете условия реализации хеджа, когда работаете на отдельном счёте и одним инструментом, то даже без каких-то дополнительных знаний о биржевой торговле (хотя дополнительные знания никому не помешают),-вы будете видеть,- где цена разворачивается и понимать,- где открыть шорт.
Ещё раз скажем, что нет необходимости забирать всё движение от максимума до минимума, но вполне достаточно взять кусочек волны. И всегда нацеливаться именно на взятие небольшого отрезка. Этого уже будет достаточно. С учётом того, что на фьючерсах мы работаем с плечом, мы можем взять всего одну треть движения внутри и перекрыть убыток по базовому активу.
Когда мы открываем счёт на Московской бирже, у нас подключаются сразу три площадки: площадка фондового рынка, на которой торгуются акции и облигации, площадка срочного рынка, здесь торгуются фьючерсы и опционы и валютный рынок.
На фондовом рынке, мы помним, что это акции, облигации. Это спот инструменты. Купив акцию мы получаем дивиденды, инвестируем в бизнес. Купив облигацию, мы даём эмитенту в долг.
Когда мы работаем с валютой, то на валютном рынке, мы можем конвертировать рубли в любую валюту. Перевести рубли в доллары и обратно в рубли. У нас около 10, или даже 12 валют сегодня торгуется. Со всем списком можно ознакомиться на сайте Московской биржи.
Валютный рынок предназначен для конвертации валюты. Как было уже сказано, до недавнего времени конвертируемую валюту можно было выводить наличными, сейчас, пока наличные не выдают, но есть уверенность, что в ближайшее время выдача налички возобновится.
Здесь мы должны понимать, что это тоже является спот инструментом потому, что конвертированную валюту мы можем вывести физически. А вот когда мы работаем на срочном рынке фьючерсами и опционами, то здесь покупаем фьючерс, например на акцию или на валюту. Купив фьючерс на акцию, мы дивиденды не получаем. Мы работаем только на движение цены, поэтому у нас получается спекулятивный инструмент.
Купив валютный фьючерс на доллар- рубль, мы не сможем его вывести долларами. И за счёт того, что внутри фьючерса нет товара, то здесь будут более выгодные условия. Мы запомнили, что у нас есть три площадки: фондового рынка, срочного и валютного.
Долгосрочное инвестирование и активная торговля. Чем эти стили отличаются, нам тоже нужно понимать. Когда мы покупаем акции, то мы инвестируем на длительный период. Например, купили в 2020 году акции и дальше инвестируем в них аж до 2040 года. 20 лет мы покупаем, покупаем, и покупаем бумаги по разным ценам, усредняя позицию в том случае, когда движение идёт против нас.
Если мы за эти 20 лет попадаем на какую-то серьёзную просадку(как например сейчас 2022 год и у нас на рынке просадка в 70%),то мы всё равно, на ней продолжаем докупаться. Таким способом мы создаём свой капитал. Набирается количество акций и точка безубыточности у нас будет примерно наравне с рынком и даже лучше, за счёт того, что мы реинвестируем дивиденды .
Идея в долгосрочном инвестировании заключается в том, что мы на длительном периоде времени постоянно покупаем акции небольшими долями. В итоге, через 40 лет, у нас и рынок вырос(потому, что экономика развивается, компании растут и генерируют больше товаров, больше прибыли. И акции, вслед за ростом компании тоже растут), и вырос наш капитал. Потому, что мы регулярно инвестируем в сами акции, которые тоже выросли. Вот, в чём цель наших инвестиций.
Мы пересиживаем просадки в инвестициях и на них докупаемся. Коррекции используем для того, чтобы докупить по более выгодной цене. Конечно, когда идёт просадка затяжная, как сейчас, то многие инвесторы разочаровываются в рынке и продают активы в самый неподходящий момент, а потом рынок уходит вверх уже без инвесторов, которые ушли с рынка. Не сказать, что это плохо,-это просто эмоции.
У всех своя ситуация. Бывает, что во время падения ещё и что-то в жизни случается, тогда приходится деньги выводить, а не докупать акции. Мы рассмотрели период на 40 лет, но это может быть такой же период и на 10 лет.
Просто для примера. И если мы рассмотрим активный трейд, то он выглядит следующим образом: Активный трейдер на растущих движениях работает в долгую (Long), а на падениях работает в шорт.(Short)
Сама работа идёт с переворотами. Минус инвестиционного подхода в том, что падение может быть очень затяжным и длиться 2-5 лет. И конечно, не каждый сможет выдержать и остаться в рынке, если 5 лет он находится в каком-то падении, или в боковике.
Такое запросто может быть и сейчас, на нашем рынке. Поэтому не нужно в нём разочаровываться. Продолжаем инвестировать, но мы будем гораздо эффективнее, если подключим ещё и активные трейды.
Тогда вы сможете зарабатывать абсолютно на любом движении. Идёт падение? Ну хорошо, тогда здесь мы в шорт на фьючерсах. Идёт боковик? Ладно, мы на боковом движение собираем шум рынка и тоже на этом зарабатываем.
Инвестиционный портфель ведём совершенно отдельно, не рассчитываем, что он нам даст сиюминутно прибыль,- это нужно понимать. И когда у вас выстраиваются эти разные стили, в понимании их сути,- вам становится гораздо проще работать на рынке.
Вы прекрасно понимаете, что рынок многогранен и на любом его движении можно работать и зарабатывать. Стоит только немного приобрести знаний и затем, очень много практиковаться. И вообще, нам следует рыночно-финансовую тему воспринимать не просто как лёгкий вариант заработка, а оценивать это как профессию, которую нужно освоить.
Придётся потратить время. В начале следует научиться, а потом уже решать,- каким стилем вам работать, какими инструментами и так далее.
Мне нравится пример с покупкой квартиры. Мы выбираем какой-то дом, в котором собираемся жить. Очень тщательно присматриваемся к району, удалённости от центра, где школа, магазин, детский сад?
Всё изучаем с огромным вниманием, но когда появляются деньги для инвестиций, то здесь решения почему то принимаются очень быстро! Не раз с этим сталкивался потому, что очень много общаюсь с инвесторами и трейдерами различного уровня.
Это относится больше к инвесторам . Бывает, когда человек получает какое-то наследство или по другой причине. Раз,-и появилась внезапно крупная сумма! Но, без определённых знаний, начинающий инвестор, может легко потерять эти деньги.
Например, вложил их в какие-нибудь структурные продукты, потому, что консультант рассказал, что это прибыльный инвестиционный продукт от брокера. На самом же деле, у этого консультанта туда вшита высокая комиссия и вот поэтому «все деньги и только туда надо инвестировать»…
Возможно через 3 года, вы из этого что-то получите, а чаще всего, вам внутри этого продукта, вшивают акции третьего эшелона, у которых конечно же срабатывает планка и вы остаётесь в этих бумагах, из которых прибыль уже никак не извлечь.
Нужно сначала изучить то, куда вы будете инвестировать или доверять деньги в управление. Могу сказать, что я через всё это проходил за 20 с небольшим лет в индустрии.
Самое правильное, это когда вы ответственность за свои позиции, берёте на себя и детально разбираетесь в инструменте, в которой хотите инвестировать. На всё это, мне потребовалось несколько лет, чтобы изучить, осознать и получить определенный практический опыт.
И теперь, эти знания мне помогают в любой инвестиционной сфере. В том числе при работе с промышленной и коммерческой недвижимостью.
Поэтому правила и опыт, которые вы получаете, будучи инвестором, или активным трейдером,- вам помогают потом и в жизни, и в бизнесе, и в работе с другими инвестиционными инструментами.
Мы выяснили, как выглядят долгосрочные позиции, как происходит активная торговля ( в чём разница, какие преимущества и минусы и там, и там).Преимущества долгосрочного инвестирования в том, что вам не нужно ловить минимумы и максимумы рынка, и через 10-15 лет вы забираете всё движение. Потому, что вы позицию не закрывали.
А если вы активный трейдер, то в течении этого долгого движения, у вас будет много мелких позиций, а какие-то участки рынка вы будете вообще пропускать. Просто не будете в них участвовать.
Потому, что вы были в этот момент, может в отпуске, а может просто, не хотели торговать. В долгосрочном инвестировании вы всегда в рынке . А при активной торговле на срочном рынке, вы можете работать даже на падениях.
И пока инвестор сидит в глубокой просадке, активный трейдер наоборот, на этом зарабатывает. Далее, зачем ещё нам нужны фьючерсы, какова их природа и для чего они созданы?
Фьючерсы, это право, или обязательство, гарантированной покупки товара, по фиксированной цене в будущем. Разбираем подробно для того, чтобы вы понимали: как используются фьючерсы , не только в спекулятивных целях.
Немножко сложно,…право или обязательство…по фиксированной цене.. Но, когда ,это подробно разберём, вы уже будете прекрасно понимать принцип работы фьючерсов на Московской бирже. Смотрим пример.
У нас есть два предприятия. Слева, это нефтедобывающая компания, которая качает нефть и ей выгодно, чтобы цена на неё росла. Потому, что чем дороже нефть, тем больше у компании прибыль, при тех же затратах.(пример10)
С другой стороны, у нас есть нефтеперерабатывающий завод(НПЗ),которому наоборот, выгодно падение цен на нефть. И тот, и другой,-это довольно крупные участники в нашей экономике. И как же им угодить?
Ведь нужно, чтобы добыча нефти была эффективна в рентабельности и приносила прибыль для компании. Но с другой стороны, НПЗ это тоже нужно и ему невыгодно, чтобы цена на нефть росла. Например, сейчас у нас стоимость нефти 105 долларов.
Итак, цена нефти 105 долларов, но в сентябре, когда будет экспирация фьючерсов, цена может либо вырасти, либо упасть. Предприятиям нужно застраховать свои риски. Нефтедобывающей компании, на случай, если нефть будет падать, нужно застраховать этот риск.
А нефтеперерабатывающему заводу (НПЗ) наоборот, нужно застраховать себя от роста цены на сырьё. Потому, что если цена на нефть будет сильно высокая, то расходы на переработку вырастут. Поэтому они, между собой заключают фьючерсный. контракт.
Обычно это называют форвардными контрактами, если контракт заключается вне биржи. Если же он заключается на бирже, то это уже будет фьючерсный контракт. Между ними заключается контракт о поставке нефти, в нашем примере, по цене 105 долларов за бочку.
Это значит, что нефтяная компания производитель, обязуется поставить нефть по 105 долларов, а НПЗ, обязуется в сентябре купить эту нефть, также по 105 долларов.
Вспоминаем,- фьючерс это обязательство гарантированной покупки товара по фиксированной цене в будущем. Они заключили контракт, в котором прописаны условия, по какой цене каждая сторона покупает и продаёт товар.
Если в сентябре нефть вырастает например, до 120 долларов, то получается, что нефтедобывающая компания к сентябрю несёт убыток, потому, что в контракте прописана цена в 105 долларов. А НПЗ покупает по этой цене 105 долларов. Сейчас цена на рынке 120 долларов и поэтому НПЗ в плюсе.
Или наоборот, если нефть упадёт, например до 80 долларов, то в этом случае нефтедобывающая компания будет в плюсе потому, что уже заключён договор, что компания будет поставлять нефть по 105, а НПЗ обязуется купить именно по 105 долларов, но текущая цена в сентябре уже 80,поэтому НПЗ будет в этот момент в минусе на 25 долларов.
Вот так формируются прибыли и убытки по фьючерсам. И фьючерсный контракт даёт возможность зафиксировать цену сегодня.
Но для чего это нужно? На самом деле, этот контракт выгоден и одной и второй стороне потому, что он позволяет им застраховать свои риски от волатильности.
Мы видим, что доллар у нас сейчас, в течении дня, может меняться на 5-6 руб. Это высокая волатильность для тех, кто привязан к валюте, у кого бизнес завязан на валютной выручке. Для подобных компаний, очень сложно работать с такими сильными колебаниями.
Нефтяная компания уже точно знает, что она гарантированно будет сбывать свой товар по 105, a НПЗ точно знает, что по 105 купит, независимо от того, где будет цена нефти. И в этом случае им можно уже не смотреть на рыночную цену.
Не кусать потом себе локти, что вот, можно было не заключать контракт, а купить товар прямо с рынка. Никто же не знает, что будет через 3 месяца и поэтому компании, таким образом страхуют свои риски.
Как мы это можем использовать уже на рынке? Акции, они являются поставочными. Если мы покупаем фьючерс на акцию, то мы можем через этот фьючерс выйти на поставку акций.
Такая стратегия, на самом деле, практически не используется но, тем не менее, такая возможность есть. А мы видим, что у фьючерсов есть дата погашения(экспирации). О ней, мы ещё будем говорить подробнее в дальнейшем.
Например у фьючерса на Сбербанк, погашение будет 15 сентября 2022 года. То есть, если мы сейчас купим фьючерс на Сбербанк, то 15 сентября мы сможем свой фьючерс (в случае удержания его до этой даты),перевести в акции и таким образом станем уже полноценным акционером.
Но цену этого фьючерса, мы фиксируем сегодня. Например, сегодня цена акции 127 руб. Купив фьючерс, мы зафиксировали за собой право, выкупа этой акции по 127 руб.
И к сентябрю, если акция вырастет например, до 150, мы можем перевести свой фьючерс и приобретем акции по 127 руб. А дальше удерживать её в долго срок и получать по ней дивиденды.
Если акция упадёт, то мы, уже обязуемся выкупить её по 127 и в итоге, у нас здесь будет убыток. Но, ещё раз повторим, что переводить фьючерсы в акции , нет необходимости. Мы, в основном фьючерсы используем просто, для спекулятивных целей, но тем не менее, такая возможность есть.
Можно переходить в акции как в случае, если бумага вырастет, так и в случае её падения. Например, если фьючерс упал и тем не менее, мы хотим оставить эту акцию для долго срока, то мы можем действительно, убыточную позицию перевести в акции и дальше её усреднить, тем самым улучшить свою точку безубыточности. Такой вариант тоже возможен. И третье, для чего нам нужны фьючерсы,- это спекулятивный инструмент.
Правильная торговля, это когда вы выбрали приемлемый риск и работаете спокойно. Не так, когда у вас эмоции зашкаливают: то высокая прибыль, то высокий убыток, и вы просто эмоционально перегреваетесь, нет!
Ваша торговли должна быть максимально спокойной, иначе вы просто, долго в рынке не задержитесь. Не сможете выдержать эмоциональной перегрузки.
К счастью, это всё лечится правильными лотами(объёмами средств в сделке).Как правило те, кто давно в торгах, очень любят это занятие. Сам я, активный трейдер, на протяжении уже 15 последних лет.
Сам процесс, как интересное хобби, за которое вы ещё и деньги получаете. Вот, заработанная прибыль.. Вам хочется быть в рынке, вам хочется быть в сделках, а итоговый результат, доставляет вам те эмоции, которыми вас притягивает рынок. Но, чувство меры здесь важнее наших желаний! Иначе, можно заиграться…
Занимаясь активными торгами, мы добавляем ликвидность на рынках. Дело в том, что трейдер выставляет свою позицию, в основном лимитными заявками в стакан котировок.
Таким образом, мы предоставляем ликвидность рыночным участникам. Возьмём инвесторов ,которые работают в долго срок. Они покупают акцию по рынку,- покупают и продают.
Открываем позицию, например,- через мобильные приложения, в которых есть две кнопки «купить» и «продать», выбираем количество акций и совершаем сделку. Такая сделка будет называться рыночной. Мы будем ещё останавливаться на этом в дальнейшем.
И такая рыночная позиция, исполняется об лимиты, которыми работает активный трейдер. Мы выставляем заявку в стакан котировок, по цене ниже рынка. Когда прилетает рыночный ордер инвестора, то эта позиция исполняется как раз об лимитные заявки, которые стоят в очереди.
Таким образом мы предоставляем инвесторам ликвидность, и чем больше таких активных трейдеров, которые работают лимитными позициями, тем выше ликвидность на рынке. Тем более спокойными и предсказуемыми будут движения биржевых инструментов.
Сейчас биржа, для поддержки ликвидности, ввела очень выгодные условия для нас трейдеров. На лимитные позиции сняли вообще комиссии. Мы выставляем заявку и если она исполнилась будучи лимитной, предоставив ликвидность, то биржевую комиссию мы за неё не платим.
Это очень хорошо и большой шаг от Московской биржи в сторону поддержки ликвидности и улучшения условий для активных трейдеров. При работе нашими, краткосрочными позициями, биржевая комиссия будет просто ноль.
Брокерская комиссия да, будет. А биржевой комиссии не будет. Таким образом, сделки активных трейдеров, это ликвидность на рынке. За рыночную позицию, комиссия будет, а за лимитированную, которая находится в стакане котировок и ждёт своего исполнения, нет.
Раньше такие условия были только для маркетмейкеров. Им, на самом деле доплачивают за то, что они находятся в стакане со своей позицией и предоставляют ликвидность.
Но теперь, каждый из нас, каждый трейдер, может быть таким мини-маркетмейкером. Своими заявками добавлять ликвидности и быть полезными участниками на рынке. Подытожим, чем нам могут быть интересны фьючерсы:
Во-первых, это торговля с минимальным депозитом. Например, работаем валютной парой доллар- рубль, по текущей цене 59 рублей 50 коп. Цена одного доллара. Если мы покупаем 1000 долларов, то у нас заблокируют 59 500,на 1000 долларов. Но если мы покупаем 1 фьючерс, то мы заплатим всего лишь 6 682 руб. за ту же 1000 долларов. Это гарантийное обеспечение. Что такое гарантийное обеспечение, подробнее, ещё будем разбирать.
Дело в том, что если мы покупаем 1000 долларов на валютном рынке, то мы платим эту сумму: 59 500, а если мы покупаем один фьючерсный контракт, в котором также будет 1000 долларов, то мы платим за него всего лишь 6 682 руб.
И для работы нам будет достаточно 10 000 рублей. То есть, мы с 10 000 можем начинать уже практиковаться и торговать активные трейды. На самом деле, можно и с 5000 тысяч. Взять для этого фьючерс на ВТБ, но лучше с 10 000.
Мы, работая фьючерсами, можем получать опыт, протестировать свои стратегии, открывать сделки и в итоге, стать зарабатывающим трейдером. А начать всё это, мы можем с минимального депозита, с 10 000 рублей. Быстрая наработка опыта при минимальном депозите. Это основное,- для чего стоит изучить фьючерсы.
Когда мы инвесторы, мы открыли позицию и удерживаем её несколько лет. Плюс у нас в портфеле, например несколько акций, одни растут, другие падают. Мы не понимаем, как вообще эти позиции вести, как улучшить результат своего портфеля?!
Но, когда мы работаем активными трейдами, то мы умеем вести свою позицию, и находить точки входа и выхода из позиции. Мы способны работать с несколькими, оттестированными стратегиями и все эти стратегии, мы отрабатываем на коротком промежутке времени.
Даже в течении дня, мы можем успеть побывать и на растущем рынке(потренироваться на нём поработать) и нападающем, и на боковом. Дальше, это возможность фиксировать позиции по акциям в долгосрочном портфеле, мы это уже разобрали выше.
То есть вы, работая фьючерсами, можете составлять уже более сложные конструкции. Работать не только инвестициями (купили акцию и держим), а ещё и подключать дополнительный инструмент для того, чтобы минимизировать риски, сократив их за счёт хеджирования.
С помощью фьючерсов, вы можете выстраивать более гибкие, более доходные стратегии. Как пример, покупка базового актива и продажа фьючерса. Или, если рынок находится в боковике, то этот боковик отрабатываете фьючерсами, фиксируя при этом небольшие цели и набирая защитную подушку на депозит.
Вы просто не сидите без дела, не ждёте когда максимумы обновятся, а вы на этом движении работаете. Минимальные комиссионные, это возможность реализовывать торговлю внутри дня.
Высокая доходность потому, что работа у нас идёт с плечом. Поподробнее ещё разберём,- как работать с плечом и какие доходности можно зарабатывать.
В будущем, вам нужно будет определиться с брокером и открыть брокерский счёт. Начнём с секции срочного и валютного рынков, каких брокеров можно здесь выбрать? Для срочного рынка, на сегодня самое интересное предложение у брокера АО «Инвестиционный холдинг Финам».
Также, выгодные условия в Промсвязьбанке. Ещё можно рассмотреть БКС, который тоже не попал под санкции, но там комиссия будет высоковата,- около одного рубля.
ВТБ, Открытие- тоже можно, но имейте в виду, что там вы будете ограничены в покупке акций. Если же вам нужен только срочный рынок, то эти брокеры вам подходят. Сбербанк,- нет, Тинькофф- нет. Сбербанк потому, что у них QUIK сильно подвисает. У Тинькофф комиссии очень высокие.
Сейчас год активного инвестирования и это лучшее время для получения опыта. Действительно, сейчас либо падаем, либо будем находиться в боковике. Теперь для глупых мечтателей, которых полно в интернете:
При начальном депозите в 50 000 рублей ,НЕВОЗМОЖНО ежедневно зарабатывать 25 000. У вас могут быть хорошие дни, когда вы за день заработали 50 %. Но столько зарабатывать ежедневно, у вас не получится.
Если будете гнаться за таким результатом, вы будете ошибаться и получать только убытки. Как ориентир, мы можем рассчитывать на доходность и считать хорошим результатом,- один процент от депо (1%) в день. Если вы его заработали, то всё,- на сегодня это отличный результат и нужно остановиться.
Рынок может давать хорошо заработать, но не надо себе ставить такие цели, что на 50 000, каждый день делать 25 000! Невозможно 50% от депозита, зарабатывать ежедневно.1% за сессию, это уже хороший результат. Если вы начнёте зарабатывать стабильно 1% в день, то посчитайте, какая доходность у вас будет за год.
Можно ли работать с низко ликвидными фьючерсами типа Мечела и Русала? Нет, мало того, что они низко ликвидные, так они ещё и с низкой волатильностью. Какой желательный, дневной оборот по фьючерсу нужен для нормальной работы?
Когда мы настраиваем в терминале таблицу «текущие торги», в которую добавляем все фьючерсы и делаем там сортировку по оборотам. Первые 15 инструментов, нам и подойдут для торговли на срочном рынке.(пример11)
Срочный рынок доступен абсолютно всем. Единственное,- нужно сдать тест на знание производных инструментов. Ничего сложного в вопросах там нет. 20% в месяц, очень хороший результат. Вполне возможно, поставить себе цель 10-30 процентов в месяц. Но, это будет не быстро.
Если даже 10%, ваша доходность в месяц, то это прекрасный результат. В прочем, 10% можно сделать за один торговый день. Со временем, вы придёте к тому, что вам не нужно находиться в рынке фьючерсов каждый день.
При желании и наличии собственной статистики, вы очень даже, можете найти один такой, наиболее вероятный день, совершить точную сделку, забрать 10% и всё, месяц отдыхать. Такое в трендовом рынке тоже возможно.
Продолжение следует…